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暴跌之下产业资本大肆出击,35家公司被举牌47次



成都路桥(达州系产业资本)引爆基建股

7月20日,资管新规细则出台有利于基建股。

7月23日,国务院常务会议召开,要求保持宏观政策稳定,稳健货币政策松紧适度,加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度,推动在建基础设施项目早见成效。

7月25日早盘基建板块维持强势,山东路桥、正平股份、山鼎设计、成都路桥、建研院、重庆建工、达刚路机等集体涨停。盘面上,政策利好是推动基建板块大涨的主要推手。

而其中最吸引眼球应属成都路桥(002628),连续5板的涨势可谓吸足了市场的眼球。连续大涨的背后除货币和财政放水外,是产业资本的入场和炒作。

熟悉成都路桥的投资者都清楚,达州系资本李勤早在2016年2月份已通过二级市场4度举牌获得1.48亿股成都路桥股票,此后,上市公司与举牌方陷入了长达两年的股权争夺,直至18年1月份,新的入住方宏义嘉华的出现,才将各方收伏,宏义嘉华拟斥资近22亿元受让成都路桥原实控人郑渝力、大股东的股份获得控股权,估算总溢价77%,每股价格在12-13元之间。

然而,股价受让结束后开盘第一天即高开低走,之后陷入了漫长的下跌,初涉资本市场的达州系产业资本折戟。

此轮,成都路桥的大涨,最初起源于低价股的反弹,初始3个涨停市场上的普遍观点是超跌反弹,而从第4个涨停直接引爆了基建行业的涨停潮,7月25日基建行业分化,然,路桥却出现了早盘160万手的封单,是前4个涨停的10-20万手的资金量不可比拟的,这背后大概率是产业资本的炒作。

产业资本捡便宜引发“举牌”潮

据不完全统计,今年以来,沪深两市共有35家公司被举牌,举牌总次数达到47次。

7月4日,格力电器对海立股份的持股比例已经达到10%。

7月11日至7月17日,短短一周时间内,深圳宝信累计增持公司股份9412万股,占公司总股本的5%。

7月25号,中迪投资拟通过协议转让方式增持公司5.58%股权。

整体来讲,近期A股市场中涉及“举牌”上市公司的事项骤然增多,主要与年初至年中的A股下跌有关,半年的下跌不良A股的跌幅超过40%,产业资本此时的出手不仅可以大量吸纳低价股票,而且,可以向市场释放看好公司价值的消息,提振公司股价。

而从产业资本“举牌”的目的看,近期产业资本主要是出于增强控制权或产业链整合的原因。比如东百集团收购人称,要约收购是基于对公司未来持续稳定发展的信心,同时为进一步巩固丰琪投资及其本人的控股地位、维护企业长期战略稳定、提振资本市场信心。中迪投资表示,此次收购股权目的为通过增持方式稳定中迪投资的控制权,进一步改善上市公司的治理结构。格力电器表示,增持旨在扩充产业链结构和整合产业优质资源,打造产业链更加齐全的国际化企业。据披露,格力电器与海立股份有紧密的业务关系。

低位“举牌”题材股可积极关注

随着产业资本举牌潮的到来,市场上被举牌的股票目前,普遍表现不俗,如7月24号受举牌影响东百集团涨停,7月25号中迪投资协议受让5.58%股权,当天股票最高上涨近9%。

“通常意义上来说,产业资本对于行业、公司股票价值的理解,比普通投资者更加深刻,他们的行动有较强的参考意义。”有券商研究员认为。

但产业资本折戟的事件在股灾面前早已司空见惯,然笔者仍觉得:此次产业资本的举牌与16、17年的险资和恒大为首的产业资本举牌有所不同,其一,此次举牌更像是抄底或大股东增强公司控制权,而且并未带来股价的持续大涨;其二,当下的股票估值相对于16和17年普遍偏低;其三,大量的产业资本举牌背后已经大幅亏损。

虽然,笔者对跟着产业资本抄底的理念并不认同,但在市场暴跌之后,优秀企业的股票已跌出足够的安全边际,尤其是在产业资本大量资金进入的时机,笔者认为抄产业资本底的时刻应该到了,但还是要提醒投资者依然要做好打长期战的准备。
 
 


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